Il risparmiatore guarda avanti

XXII Rapporto sul risparmio e sui risparmiatori in Italia (2004)

A cura di Andrea Beltratti con Marco Liera, Mario Valletta e Paola Zocchi. Presentazione di Giovanni Ajassa. Realizzato in collaborazione con l'Ufficio Studi BNL

Il Rapporto BNL/Centro Einaudi sul risparmio e sui risparmiatori in Italia tratteggia i grandi temi di fondo del comportamento finanziario delle famiglie. I protagonisti sono come sempre i risparmiatori, la cui condotta viene fotografata tramite una serie di domande riguardanti le aspettative e le motivazioni delle loro scelte. Si tratta di informazioni di grande importanza, raccolte tramite un metodo di indagine che viene sempre più utilizzato in Italia e all’estero.

Questo Rapporto analizza, nello specifico, un periodo storico relativamente stabile dal punto di vista dei mercati finanziari. I prezzi delle obbligazioni si sono mantenuti su valori molto alti, quelli delle azioni sono ulteriormente saliti rispetto ai valori minimi del 2003 e quelli delle abitazioni sono cresciuti a ritmi elevatissimi. Come conseguenza di queste dinamiche, il valore del patrimonio, finanziario e reale, delle famiglie italiane è incrementato in modo consistente.

Il 2004 è però stato anche l’anno in cui il dissesto della Parmalat ha provocato danni sia psicologici sia patrimoniali ad alcuni investitori. Le conseguenze si sono già viste nel corso dell’anno e sono discusse nel Rapporto: la fuga dalle obbligazioni emesse da imprese sia da parte degli emittenti sia da parte degli investitori ha fatto quasi scomparire il mercato. Il nervosismo degli investitori si è esteso, in maniera spesso non giustificata, ad altre forme di investimento come i fondi comuni. Gli intermediari finanziari hanno collocato in misura crescente prodotti con garanzia di restituzione del capitale. Insomma, varie trasformazioni hanno avuto luogo, per fortuna nel contesto di una fase di ripresa del valore complessivo della ricchezza.

Realizzato, come di consueto, in collaborazione con la Banca Nazionale del Lavoro, il Rapporto è basato su un’indagine Doxa. Un migliaio di risparmiatori sono stati intervistati faccia a faccia sulle decisioni di risparmiare e investire, sulle modalità degli investimenti finanziari e reali, nonché sulle disponibilità reddituali e patrimoniali, sulla costituzione di posizioni pensionistiche/assicurative private, sulle motivazioni delle scelte finanziarie e sull’informazione acquisita, sui rapporti con gli intermediari finanziari e i servizi bancari a distanza.

 Storia del Rapporto